【券商聚焦】交银国际首予荣昌生物(09995)买入估价 目标价67港元

交银国际发研报指，该行首次覆盖荣昌海洋生物予以买入评级，DCF目标价67港元。

荣昌海洋生物拥有两款自主研发并已经大众化的电子产品，有数RC18（泰它西普）和RC48（维迪西妥单抗），分别为潜在同类型最优SLE治疗药物和第一款国产ADC。这两款电子产品于2021年获批，并仅有已经进入医疗保障目录。该行保守估计2022年公司整年卖出量仅有未来将会达8亿元。

RC48多国权益专利权给Seagen，除了首付款和重大意义付款，还可获得5-15%的卖出分开。RC18正在全球范围开展结构性性疾病（SLE）和IgA肾炎的临床研究，其中SLE制剂已于今年6年初完成尚属给药，预计2025年向FDA申报新药证券交易所。该行预计RC48和RC18风险调整后卖出峰值未来将会达到39亿和79亿元。